George Lucas muốn bộ phim Chiến tranh giữa các vì sao năm 1977[4] của mình phải có phần kĩ xảo điện ảnh chưa từng xuất hiện trên màn ảnh trước đó. Sau khi biết ban hiệu ứng của 20th Century Fox không còn hoạt động nữa, Lucas tiếp cận Douglas Trumbull, vốn được biết đến với phần hiệu ứng hình ảnh cho 2001: A Space Odyssey (1968). Trumbull từ chối lời đề nghị vì lúc đó ông đang thực hiện dự án Close Encounters of the Third Kind (1977) của Steven Spielberg, nhưng cũng giới thiệu trợ lý của ông là John Dykstra tới Lucas. Dykstra tập hợp một nhóm các sinh viên cao đẳng, họa sĩ, kỹ sư tới một nhà kho tại Van Nuys, California. Lucas gọi tên nhóm này là Industrial Light and Magic, và sau đó nhóm trở thành phân ban Hiệu ứng hình ảnh cho Chiến tranh giữa các vì sao. Cùng với Dykstra, một số thành viên dẫn dắt đội ILM bao gồm Ken Ralston, Richard Edlund, Dennis Muren, Joe Johnston, Phil Tippett, Steve Gawley, Lorne Peterson và Paul Huston.

Cuối năm 1978, khi Đế chế phản công đang ở khâu tiền kỳ, Lucas chuyển phần lớn thành viên nhóm tới Industrial Light & Magic tại Quận Marin, California. Kể từ đây, công ty được mở rộng và tới nay đã tham gia khâu sản xuất hiệu ứng hình ảnh cho hơn 300 phim điện ảnh khác nhau, bao gồm toàn bộ phim của thương hiệu Star Wars, loạt phim Indiana Jones, loạt phim Harry Potter, loạt phim Công viên kỷ Jura, bộ ba phim Back to the Future, nhiều phim thuộc thương hiệu Star Trek, loạt phim Cướp biển vùng Caribbean, các phần phim tiếp nối của Kẻ hủy diệt, loạt phim Transformers, loạt phim Men in Black, nhiều phim thuộc thương hiệu Nhiệm vụ bất khả thi, cũng như các phim thuộc Vũ trụ Điện ảnh Marvel.